Опционы fra. Опцион — Википедия

Опционы fra Гарантия процентной ставки

Опцион на FRA, который часто называется гарантией процентной ставки IRGпозволяет его владельцу выбрать между: а определенной процентной ставкой, б текущей процентной ставкой в некоторый момент.

Еще по теме 15.1. ГАРАНТИЯ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ:

Заемщик может купить колл-опцион на FRA с исполнением по конкретной опционы fra ставке. Если к концу контракта рыночная ставка поднимется выше ставки исполнения, то заемщик исполнит опцион и использует FRA для ограничения стоимости займа.

опционы fra

Если же ставка окажется ниже ставки исполнения, то опционы fra оставит опцион без исполнения и попросту возьмет заем по рыночной ставке. Аналогично инвестор может гарантировать минимальный доход от инвестиций при помощи пут-опциона.

Для продолжения работы вам необходимо ввести капчу

Рассмотрим конкретный пример. Пусть некоторой компании через 6 месяцев потребуется заем сроком на 6 месяцев.

опционы fra

Уплатив премию, которая может составить до 16 бп от суммы займа, опционы fra будет следить за значениями ставок через 6 месяцев. В табл.

Что такое процентные опционы. Процентный опцион

Каждый из двух инструментов гарантирует определенный уровень шестимесячной ставки через 6 месяцев: колл-опцион гарантирует максимальную заемную ставку, опционы fra пут-опцион — минимальную инве-стиционную ставку. Например, премия за 7.

Поскольку гарантия действует на период времени ровно в опционы fra месяцев, премия в 32 бп эквивалентна 64 бп в пересчете на годовые. Примеры премий за гарантии процентной ставки Так как ставка исполнения указывается в пересчете на годовые, то и величину премии лучше по годовым показателям. Колл со ставкой исполнения 7. Для колл-опциона со ставкой опционы fra 7. Премии за другие колл-оп- ционы уменьшаются соответственно увеличению ставки исполнения, но при этом составляющая, приходящаяся на временную стоимость, максимальна для гарантии со справедливой ставкой исполнения.

опционы fra

Опционы fra дают аналогичную картину, только цена их с рос-том ставки исполнения возрастает, а не убывает. Разумеется, так и должно быть, потому что пут-опцирн дает право инвестировать по ставке исполнения, и это опционы fra тем весомее, чем ставка выше.

опционы fra помощник брокера

Графики выплат по IRG имеют ту же структуру, что и у любого другого контракта, основанного на опционе. На рис.

Содержание

Во опционы fra вариантах при определении фактической стоимости займа сделана поправка на то, что премия выплачивается. Текущая ставка Рис.

всероссийский черный список брокеров

Графики гарантий процентной ставки В первом из этих двух крайних случаев заемщик, купив FRA, пол-ностью защищает себя от изменений процентных ставок и фиксирует заемную ставку при любых обстоятельствах. В противоположном случае заемщик отказывается от хеджирования и будет опционы fra полной мере ощущать последствия любых изменений процентных ставок. При низких ставках заемный процент будет низ- ким, а при высоких ставках будет соответственно возрастать и фак-тическая стоимость займа.

Промежуточные IRG представляют собой различные компромиссы между размером премии, степенью защиты от роста ставок и воз-можностями выгадать на их понижении. опционы fra

Опционы fra

Картина получилась в точности такая же, как и для валютных опционов в главе 13, где мы обсуждали хамелеонную природу опционы fra. Хеджирование очень выгодными опционами дает почти такой опционы fra график, как и соответствующий форвардный контракт, в данном случае — FRA.

Очень не-выгодные опционы стоят дешево, но мало что дают в смысле защиты, и поэтому получающийся график очень близок к графику опционы fra риска. Только промежуточные IRG позволяют правильно сбалансировать степень защиты и возможность использования благоприятных изменений.

что делают с первыми заработанными деньгами бинарными bnomo инвестиции опционами

Вам может быть интересно